Head(ヘッド) UP(アップ) Display(ディスプレイ)の略だそうですが、それを覚える必要はありません。
知っておいて欲しい事は、HUDは装着すると画面上にメニューのようなアイコンのような画像が表示されるアイテムで装着中の別のアイテムを操作したり、クリックする事でアニメーションを起動させたりするアイテムという事です。
以下の画像のようなアイテムがHUDです。(ここまで細かい設定が出来るモノは稀ですが…。)
どういう事が出来るかと言うと、たとえば○で囲っている部分をクリックするとアバターの表情に変化が起こります。
様々なデザインのHUDは存在しますが、基本的に直感的に使えるようになっていますので、そんなに迷う事も無いと思います。